加息浪潮中的退保风，不同险种应该区别对待

田先生最近很纠结，不知该拿手上一款保险产品怎么办。两年前，他购买了一款期限为20年的投资型保险。当时之所以掏钱，就是看中该产品除了人身保障功能外，其预期年化收益率也比当时的银行储蓄预期年化利率高。

可是，去年央行两度加息，目前储蓄预期年化利率已接近田先生所购保险的预期年化收益水平。而且，近期市场传言春节后央行可能再次加息，一些专家也认为，我国已进入加息周期。由此，田先生更加担心，若继续加息，储蓄预期年化利率势必超过手中保险产品的固定预期年化收益，那岂不亏了。所以，他琢磨着是否该退保，然后转成相对稳健的银行储蓄。

的确，央行去年两次加息，导致部分保险产品的预期年化收益率迅速失色，一些投保人由此处于食之无味、弃之可惜境地。其中，难免有心急者一看保险产品预期年化收益率不及银行储蓄预期年化收益，于是匆忙退保。那么，如此冲动是否值得呢？其实，虽然加息后，根据预期年化收益变化情况，投保人确应在保险产品和银行储蓄之间有所抉择。不过，由于加息对保险产品影响不一，因此不宜盲目冲动，而应根据险种区别对待。

一方面，在加息预期背景下，若投保人手中持有是与银行预期年化利率挂钩的保险产品，由于大都具有较灵活的抵御预期年化利率变动的机制，预期年化收益率会随预期年化利率变化而变化，因此不建议退保。如分红险，具有红利分配和抗通胀功能，投保人大可放心持有。又如万能险，加息对其来说更是件好事。因为该险种的预期年化收益与大额协议存款、债券等固定投资关联度较大，加息后，协议存款及债券预期年化收益率有所上升，万能险的预期年化收益率亦会水涨船高。

与此同时，定期寿险、短期意外伤害险、健康医疗险等产品，由于都是以保障功能为主，储蓄功能较弱，其定价因素主要是考虑死亡率或疾病发生率，因此对于预期年化利率的变化并不敏感，投保人也可继续持有。

另一方面，如果投保人手中持有的是投连险，那么是否要暂停缴费，关键不是看市场预期年化利率变化，而是要看股市、债市的趋势如何。业内人士认为，虽然加息会对股市造成一定压力，可能对投连险的预期年化收益带来不利影响，但目前大部分机构的观点是，股指尚相对处于低位，因此没必要退保。如果投保人担心投资预期年化收益会受影响，可适当对投连险的账户进行调节，如将部分资金从激进型账户转入稳健型账户。

此外，普通终身寿险、两全险、养老年金险、少儿教育金险等传统固定预期年化利率产品，由于预期年化利率在其定价过程中起到的影响较大，因此如果银行储蓄预期年化利率不断上调，这几类保险产品的预期年化收益功能就显得相对较弱，投保人可根据自身实际分析利益得失，再做决定。

需要提醒的是，盲目退保并不可取，因为根据《保险法》第六十九条规定，投保人解除保险合同，已交足二年以上保费的，保险人应自接到解除合同通知之日起三十日内，退还保险单的现金价值；未交足二年保险费的，保险人按合同约定在扣除手续费后，退还保费。换句话说，退保并非全额退款，保险公司会根据投保人的投保时间长短扣除一定费用。某些情况下，退保的损失可能要大于银行储蓄预期年化利率提升带来的预期年化收益。