当前寿险公司资产负债匹配的现状分析

寿险公司通过发售保单获取资金,产品特性就决定了其负债特征。寿防公司的负债在形式卜丰要是各种准备金,通常准备金占其总资产的80％一90％。负债的期限结构取决于公司的险种结构,通常寿陆公司的负债主要是长期的,省的期限长达几十年。传统的寿险产品通常采用固定利率的方式,而新型寿险合同则多是浮动利率,例如变领寿险、保证收入合同等。
　　根据负债金额和负债偿还的时间安排．负债通常可分成4大类：第一种类型：负债的金额和偿还时间都是确定的；第二种类型：负债的金额是已知的,但现金支出的时间安排是不确定的；第三种类型：负债偿还的时间安排是已知的,但支出金额是不确定的；第四种类型：负债的支出金额和时间安排都是不确定的。养老金债务属于这种类型。
　　要保持寿险公司的经营平衡,必须使寿陆公司的资产、负佰在期限结构、利率敏感性等方面相互匹配。寿险公司的负债特征决定了其资产结构特征。为了与长期、固定利本的负债持续期相匹配,寿险公司通常将其大部分资金分配于长期债券上。对于万能保险、变额保险对应的资金,由于这些负债的利率是浮动的,寿险公司多将这部分资产投资于非田定收益证券上。
　　在实际投资的过程中,为了分散风险,寿险公司的投资工具包括：债券、股票、抵押贷款、不动产、货币市场具以及衍生金融产品。当前,我国保险资金运用的卞要渠道是协议存款、债券(国债、金融债、企业侦)、回购以及证券投资基金。