加息减税施压;寿险费率酝酿上调

　 自上周五央行宣布1年期存款基准利率由3．06％提高到3．33％，同时国务院也宣布自8月15日起，储蓄存款利息所得税税率要由20％减为5％。

　 周二，保监会新闻发言人袁力正式对外表示，加息和减税对保险销售应该“一分为二”看，对于寿险产品预定利率2.5%的调整，保监会一直在进行研究，年初全国保险工作会议已经对寿险费率的改革提出一些要求，目前保监会正在进行全面论证，将有步骤、审慎推动寿险费率管理体制改革。

对于加息和减税这两项措施的利好层面，袁力表示，将有利于引导货币信贷和投资的稳定增长，稳定物价和通货膨胀预期，防止经济增长由偏快转为过热，随着宏观调控措施效果的逐步显现，将有助于优化宏观经济环境，将给保险业带来新的发展机遇，这是一个总体的判断。

　 “但上周五加息、减税双管齐下，给保险业带来的震撼超过以往任何一次。”一位业内人士说。按照调整后一年期存款利率3.33%和5%的利息税水平，一年期存款利率税后可达3.1635%，首次突破寿险业通行的2.5%预定利率上限，高出0.6635%。逐步放宽定价利率上限，改变传统寿险产品吸引力下降现状的市场呼声渐高。业内人士预计，有关部门正酝酿上调寿险费率。

除了传统寿险受此约束，分红、万能都以自身特点而突破了上限限制。在各家保险公司的产品结构中以分红为主力，比如国内第一大寿险公司中国人寿( 47.71,-0.71,-1.47%)传统型保险占15%-20%、万能1%、余下的为分红保险。

袁力指出，从短期来看，加息减税对固定收益率的传统寿险产品及储蓄替代型(如五年期的分红险)的产品销售会产生一定影响，同时也会进一步加大保险资产管理的难度。但对于分红、万能和投连等投资型险种，随着收益率走高，消费者也会取得较好回报。

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存款实际利率首次高于寿险预定利率

目前，我国寿险产品仍延续1999年起实行的价格管制。保监会规定寿险保单（包括含预定利率因素的长期健康险保单）的预定利率不超过年复利2．5％。此次加息减税之后1年期存款实际利率水平为3．16％，首次高于寿险2．5％的预定利率。

所谓“预定利率”，就是保险公司提供给投保人或者消费者的回报率。预定利率越高，保险产品的市场竞争力则越强，保险公司也要承担更多的经营风险。但是，保险产品与一般的金融投资品的本质区别是保险所特有的保障功能。