变额人寿保险 变额人寿保险发行的目的

变额人寿保险简称变额寿险是指在保险期内保险金额随资金运用实际业绩变化的一种人寿保险。变额人寿保险实质上是一种证券化的人寿保险。变额人寿保险是一种终身寿险，其保险金额随其保费分立账户中投资基金的投资效绩的不同而变化。1976年变额人寿保险在美国被首次推销给一般大众。变额人寿保险是一种终身寿险，其保险金额随其保费分立账户中投资基金的投资效绩的不同而变化。1976年变额人寿保险在美国被首次推销给一般大众。变额人寿保险规定收取定额均衡保费， 其面值和现金价值随着投资收益的大小而上下波动。

　　变额人寿保险是指在有最低保额保证下，投资风险由保户自行承担的一种保险商品，最大的特点是保险契约内规定保险公司应将保单的责任准备金另外设立帐户，会计独立并投资于指定项目，保险公司应就该基金投资运用的结果来增减死亡或全残保险金额，因此被保险人死亡或全残时，保险金额的给付随着保险期间不同而变化，故称为变额人寿保险。　　变额人寿保险因为保额随时变动，因此对于保单现金价值、解约金或保单贷款等有关保户权益的规定相当复杂，因此保险公司在销售此种保险时，必须检附特别说明书。

　　首先，其保费的缴纳与传统寿险产品相同，是固定的，但保单的保险金额在保证一个最低限额的条件下，却是可以变动的。变额寿险也是因此而得名的。变额寿险保险金额的变动取决于投保人所选择的投资分立账户的投资效益。　　第二，变额寿险通常开立有分立账户。在寿险公司内部，对应于变额寿险的保单责任准备金的资产，则单独开立一个分立账户或多个不同收益、风险特性的分立子账户，由投保人或保单所有人自由选择，由保险公司本身或委托基金公司专业经营。投保人缴纳的保费，在减去费用及死亡给付分摊额后被存入选择的投资分立账户。　　第三，变额寿险保单的现金价值随着客户所选择投资组合中投资业绩的状况而变动，某一时刻保单的现金价值决定于该时刻其投资组合中投资分立账户资产的市场价值。

　　变额寿险可以是非分红的，也可以是分红的。对于分红的变额寿险，分红的金额决定于该险种的费差益和死差益;而利差益扣除投资管理费用后，用于增加保单的现金价值。保费的缴纳方式为规则的均衡保费，若没有按时缴纳保费，保单就会失效;但也可以选择红利抵充保费或利用红利变更保单为减额缴清保险等红利领取方式使保单继续有效。由于未能及时缴纳保费导致保单的失效，同样可以按复效条款进行复效。　　因变额寿险的保费缴纳为均衡缴纳方式，与保费和保额都可变动的变额万能寿险相比较，可以认为是初级的投资连结产品。

　　变额人寿保险通过独立投资账户的投资基金来实现投资功能。客户的保费进入投资账户中，由保险公司或委托基金公司的投资专家进行投资运作，投资收益全部归客户所有，但投资账户不承诺投资收益，投资风险由保单所有人承担，保险人只是负责管理投资账户。保单的现金价值可能因投资账户的收益不好而为零。正是如此，在美国，变额寿险产品被认为是一种有价证券产品，经营变额寿险产品的保险公司须作为投资公司经纪商在美国证券交易委员会(SEC)注册，同时出售各种变额寿险保单的也必须在SEC注册，并且只有根据联邦证券法取得经纪人或交易商许可证和保险双重从业资格的销售代理人才有资格销售这类产品。但在加拿大等其他一些国家，仍家变额寿险视为寿险产品，由保险公司及其代理人在无特别许可的条件下也可销售。

　　变额人寿保险发行的目的在于稳定死亡收益。这种保单的设计是帮助补偿在通货膨胀下定额保险所提供的死亡收益的实际保障程度的下降。变额人寿保险刚开始发行时，其投资方式主要是股票，后来政府为控制通货膨胀而提高利率，且贷款人为补偿其投赍损失也要求高利贷款，这样投赍范围不断扩大。现金价值的投资风险全部由被保险人承担。而对于死亡收益，被保险人只有在死亡收益大于最小保证值时承担投赍风险，保险人承担最小死亡收益的投赍风险。就是说，变额人寿保险的投资收益风险是由被保险人和保险人共同承担的。

　　变额寿险又称投资连结寿险，属于终身寿险的一种。下列各项中，随变额寿险投资组合的投资业绩变化而变化的是( )。　　A 保单价值 B 现金价值 C 死亡费用 D 死亡给付　　答案A 解析：　　[解析] 变额寿险又称投资连结寿险，属于终身寿险的一种，其保单价值随着一组投资组合的投资绩效而变化。在变额寿险中，保费减掉保单费用和死亡费用后，剩余资金转入分离投资账户。变额寿险的死亡给付和现金价值处于变化之中，这取决于分离账户的投资。

　　下列关于变额寿险的叙述错误的是( )　　A 身故保险金不固定，但是有最低死亡保额 B 投资资产置于分离账户，与死亡给付或生存给付(解约或贷款时领回现金价值)无关　　C 无现金价值保证，依投资绩效而定 D 投资报酬率无最低保证，依投资绩效而定　　答案B 解析：　　[解析] 投资型保险单的投资资产虽然置于分离账户，但是仍与死亡给付或生存给付 (解约或贷款时领回现金价值)有关。

　　变额人寿保险的“变”体现在，变额寿险的保险金和退保金是变动的，它随着为保单持有人设立的分离账户的投资收益的变动而变化。购买变额寿险，投保人支付保费以后，寿险公司扣除保险费用，将剩余资金放在以保单持有人名义设立的分离账户内，分离账户的资金用来购买一个或几个单位的投资基金，投资基金主要投资于各种证券。变额寿险的保险金额可以随着金融市场上的投资收益变化而变动。　　万能寿险是指包含保险保障功能、并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。万能寿险除了同传统寿险一样给予保户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。