账户在精不在多教你看懂投连险账户

投连险全称为投资连接保险，顾名思义，就是集保险与投资于一身的保险产品。保险公司为每个投保人单独设立该产品的投资账户。保险公司的投资账户主要投资于证券市场、债券市场和货币市场中的各个产品，目前的投资方式类似基金中的基金(FOF)，主要投资于一些市场表现较好的基金。

两个基本账户

国内投连险一般都有两个基本账户：保费账户和投资账户。所谓保费账户，就是保险公司为了给予投资者寿险保障而设立的统一账户；而投资账户，就是按照保险合同约定的管理费，委托给保险公司进行投资运作并最终实现预期年化收益的专门账户，缴纳保费后，保险公司在扣除初始费用后全部投入投资账户内，然后定期从该账户内扣除保险条款规定的各种费用，如投资管理费、保单管理费用、风险保障费用及买卖差价等。选择合适的投资账户

目前，国内的投连险没有公布投资标的的详细信息，所有的保险公司只是根据投资账户的特性而设立3～4个不同类型的投连险账户，且账户名称纷繁复杂，无统一归类。为了能够更加详细和客观地对比不同类型账户的投资表现，世德贝投资咨询公司把市场上所有的投连投资账户分为5大类别，见表1。

表1投连险投资账户类别

显然，各个账户投资标的及比例不同，其潜在的预期年化收益和风险也不尽相同。投资者可以通过简单的投资账户组合实现资金在股票、债券以及货币类资产之间的不同配置。偏股型账户因持有70%以上的股票类资产，其对应的风险和潜在预期年化收益最大。对于有长期投资需求且风险偏好较大的投资者，建议将资金投资于偏股型账户或者混合偏股型账户；风险承受能力不强的投资者，可选相对保守的混合偏债型或者偏债型账户。货币型账户历史预期年化收益率较低，不建议投资者长期持有，而应视其为一个投资的短期避风港，在投资市场出现剧烈波动时，可以短期内将资金转移至该账户以规避风险。货币型投资账户的另一个作用是可以利用该账户进行DCA(DollarCostAveraging)，即投资者常说的定期定额投资。通常做法是，为了平滑市场波动风险，将资金一次性投入到货币型账户，然后每月将定额资金自动转入到更具进取型的投资账户，降低短期资本市场震荡对预期年化收益的影响同时享受长期投资预期年化收益。

账户转换不宜频繁使用

投连险与基金的区别主要有两个，一是投连险是基金的基金(FOF)，二是投连险各个账户之间转换是免费的。如牛市转熊市时，可以将资金从高风险的偏股型账户转移到低风险的偏债型账户。当熊市转牛市时，可以做反向的操作。

这些转换有两个先决条件，一是基于对市场未来趋势的准确判断，二是基于所有投资账户信息透明且保险公司严格遵守契约规定，不存在暗箱调仓的情况。对于第一个条件，普通投资者很难做到，频繁的转换与盲目的追涨杀跌无异，实际上最终很难取得理想的预期年化收益。因此，不建议投资者利用所谓的免费转换的功能而频繁转换账户，除非投资者已经对未来较长时间的市场趋势看法发生根本性扭转，或者自己的投资理财需求或者财务状况发生实质性变化，否则还是应该坚持制定的账户配置方案。

目前在国外，比较流行一种投资账户风险管理模式(RiskControlMethodology)，即投资者预先设定好历史预期年化收益线和止损线，当上涨或者下跌幅度超过(回落到)历史预期年化收益线或者止损线时，可以分步将资金从高风险账户转入(转出)至低风险账户。但这需要专业理财顾问的帮助和系统的监控，个人投资者很难做到。