央行降息请选择购买分红险

国内宏观数据快速回落，央行举起降息大旗。中国人民银行6月7日晚间决定，自6月8日起分别下调金融机构人民币存贷款基准预期年化利率，其中一年期存贷款基准预期年化利率分别下调0.25个百分点。

央行降息虽然一定程度上能刺激经济，但对于保险而言，这个消息喜忧参半。对于保险公司来说，降息是双刃剑：一方面，权益类投资可能会受到降息利好刺激，因股价上升而取得更好的投资预期年化收益；但是另一方面，由于保险公司投资组合中，定期存款和债券投资占了绝大部分，降息对其固定预期年化收益类投资预期年化收益率毋庸置疑会有负面影响；对于定期存款和债券来说，大部分采取固定预期年化利率定价，不会受降息影响，需要在定期存款到期后才按照新预期年化利率执行，因此保险公司投资预期年化收益率下降将是一个比较长期的过程。

不过，央行降息，各家保险公司万能险利差损有望缓解。今年以来，在投资预期年化收益无法弥补产品预期年化利率导致利差加大的情况下，很多保险公司不得不停售万能险，或者采取升级老产品的方法对其进行修改。作为寿险投保人最直接和最重要的机会成本，定期存款预期年化利率下降为万能险结算预期年化利率的下调提供了更大空间，有助于缓解寿险公司的困境。

对于消费者而言，央行降息后，选择购买分红险作为银行储蓄的替代品是个不错的选择。分红险不但具备保障功能，而且投保人还可从保险公司的经营成果享受到一定的投资回报。在当前降息周期，侧重保障需求的消费者可选择一些保险期较长、保障功能较强的保障型分红险产品，而不应对短期的预期年化收益率看得过重，保险的本质应该是保障。