定投保险是不是最好的养老方式？

看美国著名主持人奥普拉温芙瑞的谈话节目，话题是howtoagegracefully（《如何优雅的老去》）。现场嘉宾各抒己见，但是一切美好假想的前提都离不开坚实的经济基础。尤其对于习惯了优越生活的中产阶级，如何提前做好养老投资和规划，让自己在经济来源大大缩水的晚年，继续维持一定的生活水准，随着时光的流逝而优雅的老去，是一个值得深思的问题。

然而，渣打银行不久前披露的《中国中产阶级退休养老计划调查报告》却不得不让人对中国中产阶级的养老规划担忧。调查显示，1700名年龄24岁以上、年收入水平在6万元至50万元人民币的;中产阶级，对未来养老生活费用问题都有一定程度的担忧，但绝大部分却未建立专门的养老储蓄与养老投资，原因在于中产阶级对如何进行养老投资感到茫然。

养老投资基金定投最优

说到养老投资，最关键的两个考虑因素就是安全性和预期年化收益性。

论安全性，社保和银行存款无疑最具有优势。然而目前中国的养老金缺口已达2.5万亿元，随着老龄化的来临，养老金缺口有进一步扩大的趋势。把希望寄托在社保养老上，显然是杯水车薪。而负预期年化利率（当前，银行一年期存款基准预期年化利率为3.87%，而8月份的通胀率为6.5%）将长期存在的今天，把自己辛苦攒下的养老钱在银行里一放几十年，任由其随着时光流逝而不断贬值，更是为绝大多数人所不能容忍。

在摒弃了对安全性的绝对要求后，商业养老保险也是一种很受推崇的养老投资方式。然而，养老保险的不足之处在于，其投资预期年化收益率太低，尤其是在通货膨胀率高企的当前，其投资价值受到质疑。投资股票固然可能得到较高预期年化收益，但同时风险也大，显然不适合以稳健为原则的养老投资。

比来比去，专家建议，定期定额投资基金将是养老的首选投资工具。基金定投，在国外已经风行很久，近几年海外10年期基金定投尤为受捧，而对于中国而言，基金定投步入中国资本市场也就是2005年的事情。由于基金定投具有能够在风险和预期年化收益之间进行最好匹配、最大限度缩小风险的能力和长期稳定预期年化收益性能，在入市后不久（最早于2005年底）便被理财行业作为理想的养老投资工具推向市场。

高预期年化收益率、低风险性以及强制储备功能契合了养老投资的充分必要条件。从预期年化收益性来看，基金定投满足了养老投资的必要条件之一。

据德财公司营运执行官、国家理财规划师（ChFP）黄凯雄介绍，从2005年进入中国市场以来，基金定投表现一直不错，这两年的总预期年化收益率达120%。

在可承担的风险下，相较于银行存款和养老保险，基金定投可享有更高的预期年化收益率。

从风险性来看，基金定投的低风险性是被作为养老投资的必要条件之二，其之所以具有较低的风险性能，是由其投资的方式决定的：定期划拨一定的款额（通常月扣，扣除额度可自定）对投资者的日常生活支出的影响很小，而多次小额的投资方式平均了市场波动带来的风险。从基金定投的强制储备功能来看，它构成了现代人养老投资的充分条件，对于30年以后退休的现代青年人而言，这种形似零存整取但又具有很高保值增值的强制储备是极好的防老经营方式。