想要养老金及时返还;稳健理财才是第一要义

100法则是核心

在投资学中，有一个100法则用来确认投资中的股债比例。即你可以投资股票的比率等于100减去你的年龄。如一个30岁的投资者，那么投资组合中70%可以是股票；但是一个70岁的投资者，股票比重就至多只能是30%了。

这个法则，其实揭示了年龄与风险承受能力的关系。年轻人因为有工作而且有较长的投资期限，可以购买较多的风险资产，以高波动来博取较高的长期受益。但老年人则不同，一方面退休后收入锐减，另一方面则是必须用储蓄来应付很多养老需求，再加上还必须防备重大疾病的开支，投资必须稳健，降低波动，所以就不太适合有高比例的风险资产。

当然，虽然100法则原本是用来确认股债比例的公式，但其实可以进一步扩充。原本确定的股票比例，可以扩充为所有的风险资产，包括股票、股票型基金、投连险、黄金、外汇及其它另类投资；原本确定的债券比例，也可以扩充至包括现金、存款和债券基金。

另类投资只可浅尝

近年股市有波幅无升幅，而债市同样无牛市。这样股债且清淡的行情下，往往是各类另类投资大行其道的好时机。比如上一轮牛市前所谓的赴美上市一级半股票、林权投资很是热火，而近期的金银币投资、人人贷也是大热。

既然被称为另类投资，那么显然这些投资品种往往不太受到监管部门和媒体的关注，市场发展也不如股票或者债券成熟甚至有点;野路子，这类市场也许孕育着机会，但同时风险也随之更高。如今回头看，当初火爆的;赴美上市一级半股票，与其说是另类投资不如说是一场;骗局，许多参与的老年人往往出现资金腰斩甚至更多的损失。

老年人受到知识储备和信息量的限制，往往不太能识别这些日新月异的;另类投资到底是;瑰宝还是;骗局。本着稳健的态度，对于这些另类投资必须报以戒心，能不碰最好还是不要碰，即使实在耐不住诱惑希望尝试，也务必控制规模，此类另类投资的投资比重不要超过10%，并且在投资时就做好可能是;骗局血本无归的心理准备这样万一;受骗也不伤筋动骨，更不会心理上极度不适。

杠杆交易可能万劫不复

伴随这几年金价大涨，;黄金保证金交易也成为热门，相信不少读者都接到过类似的推销电话。虽然目前市面上的确有官方认可的黄金T+D交易模式，但是推销电话涉及的，更多却是非正规的;外盘保证金或者是尚未收到监管部门认可的地方交易所产品。对于后者，一定要敬而远之，否则未必能受到监管部门的保护。

当然，即使是如T+D这样正规的杠杆式黄金交易，也包括其他官方任何的期货交易所的交易品种（也包括股指期货），所有这些带有杠杆的交易品种，都不建议老年人去轻易尝试。

杠杆交易，由于具有资金放大的作用，所以固然看准行情时可以可以轻松翻倍，可一旦看错行情，也很容易出现资金被腰斩甚至爆仓的情况。即使是浸润股票市场多年的投资高手，不少人在转战杠杆交易品种后，也会因为风险控制不好或者心理因素作怪过于追求高杠杆而最后导致爆仓全军覆没的问题。年轻人尚且如此，老年人就更不要说了。

当然，如果老年人实在忍不住杠杆交易的巨大诱惑，或者将其当做晚年一个新的学习或者娱乐项目，那么务必遵循此前对待另类投资的态度，将其和另类投资的总比重控制在投资的10%以内，即使全军覆没也不至于伤筋动骨。