负利率时个人应如何做好养老规划

所谓乱世藏金，即经济环境面临通胀、汇率危机、股市大幅波动之时，购买黄金白银成为资产保值增值不错的选择。就在去年股市大跌、楼市疲软、通胀高企的背景下，很多投资者将目光瞄向了黄金、白银等贵金属投资。过去的两年，人们已习惯了恼人的负预期年化利率，钱放在银行里越存越少，不得已想尽各种办法理财，拼命与飞涨的CPI赛跑。

如今，负预期年化利率突然转正，不少人甚至产生了一种陌生感，正预期年化利率对市民投资理财将产生怎样的影响，理财该如何调整方向呢？正预期年化利率难唤回储蓄意愿CPI涨幅3.2%，一年期定存3.5%，这意味着负预期年化利率时代结束，在银行存款终于划算了，这种情况下，居民储蓄意愿是否回升，商业银行会迎来存款潮吗？记者调查发现，正预期年化利率乍现，市民的存款意愿并不强烈。

存款预期年化收益率太低，实际意义不大，市民朱小姐就对储蓄存款持观望态度。她分析说，比如，现在100元钱可以买一袋大米，按照目前的CPI涨幅计算，一年后一袋大米价格将达到103.2元，如果把钱放在银行里，一年后本息共计103.5元。朱小姐说，比较下来，把钱放在银行里，并没有带来购买力的提升，存款只能保证财富不缩水，并没有带来更多的预期年化收益。这也是很多市民不打算增加存款的原因。负预期年化利率只是暂时转正，未来几个月的走势还不好确定，并没有多少指导作用。济南某公司职员曹先生认为，与存款相比，现在投资的渠道比较多，如买理财、炒股票、投资贵金属等等，这些产品的预期年化收益水平远高于储蓄存款，这是他对存款不感冒的原因。市民的态度，符合一些财经人士预测。

交通银行首席经济学家连平就表示，一部分小微储户选择储蓄的可能性多一些，资金量稍微大一些的目前有很多投资的渠道，除了股市以外，理财、信托等许多产品有时候会给出高于一年期定期存款3.5以上预期年化收益的回报，所以很多中户、大户还是可以继续选择其他的投资品种。长期存款未必划算虽然居民储蓄意愿并不强烈，不过，也有一些稳健型家庭，尤其是中老年人开始考虑增加存款在家庭资产配置中的占比。

CPI回落，未来有降息的可能，我打算把部分存款转成中长期，有市民这样打算。预期到了降息的可能性，趁着预期年化利率还在高点时长期存款，避免未来遭遇利息损失。对于存款转作长期想法，在一些专家眼中或许未必划算。

一些经济学家预期，今年虽然是艰难的一年，但是经济周期会随后转变。经济政策将再次调整，预期年化利率也有重新上调的可能。如果此时将所有的资金都变成了定期存款，尤其是长期的定期存款，并不划算。存款是必要的，但是要考虑家庭资金的流动情况，并以此来选择定期存款的期限，提高资金的灵活性，工行大观园财富管理中心主任王霞建议。

理财人士以5万元存款为例说明：对于经常有资金需求的家庭，可以考虑定期+活期的搭配，2万元存活期，3万元分成三份存定期，分别存1、2、3年期，到期的1万再存为3年，这样一来，每个存单都是3年期，可以获得更高的利息预期年化收益。如果资金不急用，可以把存款分作三份，其中1万元1年期，2万元2年期，2万元3年期。这样当存款到期后，可以根据当时市场预期年化利率情况和预期，再重新选择存款期限。

李嘉诚曾经说过，人人都能成为亿万富豪，关键是学会理财，掌握积累财富的方式。田先生通过分析研究和实践，找到了自己满意的理财方式，实现了资产的保值增值，有效地避免了CPI连创新高对自身资产价值的冲击。