职业年金计划的基金管理与运营

与公共年金的管理方式截然不同,职业年金需要通过投资运营获取收益,以实现基金的保值增值。大多数职业年金项目的资产委托银行、保险公司或其他金融机构(如基金公司、信托公司等)进行投资,一些大公司的职业年金项目也自己雇用投资经理进行经营。如美国美林资产管理公司承办“公司退休金计划”,它要求雇员个人缴费不得超过个人年薪收入的15％,绝对额总量不得超过3 500美元。根据工作年限长短,雇主做相应的补充。如工作1年～5年的,雇主补助个人收人的2％；工作30年以上的,雇主补助8％。 美国最大的保险公司之一普天寿财产保险公司,拥有3 148亿美元的公司退休金,这些退休金是美国近20％的公司委托它经营的。普天寿为每一个公司退休金收益者开设私人账户,并对退休金总资产进行投资运营,投资回报率10％左右,投资收入并入退休金已支付保费。 有些大公司的退休金往往自我管理,如美国通用汽车公司拥有80多万雇员,公司内部设有自己的养老保险管理公司。雇主和雇员按雇员收入的4．5％缴费,基金由公司雇用的投资经理进行经营。 美国纽约市政府公务员的职业年金由个人按年薪的2％缴费,政府从财政计划中比照个人收入提高20％补助形成,由审计部下设的退休保险投资部负责。全部基金(约500亿美元)在美国花旗银行托管,退休保险投资部委托42个金融机构负责基金投资,其中50％投资在美国股票市场,40％投资在债券市场,10％在境外投资。 其他国家职业年金计划也大多投资于私营部门的资产,如英国,年金基金以股票形式持有其储备的近2／3,且拥有约50％的国内公司的产权,以及相当一部分的外国产权。133] 近20年来,工业化国家的职业年金资产普遍迅速增长。丹麦、荷兰、瑞士、英国和美国的私人年金基金的资产,再加上由银行及寿险公司运营的年金基金,总额已超过GNP的一半。