英式分红与美式分红

英式分红与美式分红

一、什么是英式分红

英式分红实际是在整个保险期限内，每年以增加保额的形式分配红利，增加的保额可以作为下年分红的基础再度分红，且不需要核保，在合同终止时还将以现金方式给付终了红利。起源于英国，所以习惯叫英式分红或增额分红。由此可见，增额红利由年度红利和终了红利组成。

年度红利，在每个保单周年以增加保额的形式派发。

终了红利因保单终止的原因不同可能表现为三种不同的形式：

A、 如保单满期，体现为满期生存红利； B、 如死亡或重疾理赔导致的保单结束，则体现为体恤金红利； C、 如退保导致保单结束，则体现为特别红利。

举个保额分红的例子

如：投保保额10万，分红率1% 第一年以10万为基数，10万1%=1000元，进行分红； 第二年：（10万+1000）1%=1010 第三年：（10万+1000+1010）1%=

优缺点：

英式分红的优点：1、以保额为分红的基础，前期年度红利可观，保障高。2、年度红利复利积累，充分发挥复利威力。3、终了红利：在平滑年度红利回报的同时，为提高投资回报预留了更大空间。双重分红保障客户利益最大化，对客户最公平。4、不作现金派送，减少了派送和管理费用，提高资金利用率。

英式分红的缺点：1、较复杂，客户不易理解。2、客户不能马上将分红提出使用

二、什么是美式分红

即现金红利法，每个会计年度结束后，寿险公司首先根据当年度的业务盈余，决定当年度的可分配盈余，各保单之间按它们对总盈余的贡献大小决定保单红利。

优缺点：

美式分红的优点：1、较为简单，容易理解。2、客户马上可以见到现金。3、领取形式灵活。

美式分红缺点：1、以现金价值为分红基础，特别是在投保初期现金红利很小。2、现金红利派送费用较高，且客户承担再投资风险。3、现金红利派送需要较高流动性，制约了投资收益的空间。

相同点：

① 都是将保单盈余的一部分分给客户。 ② 红利的金额同样都会因险种的差异、年龄、性别、保单年度等因素而不同。

不同点：

① 利源的差异：现金分红法来源于大家熟悉的死差、费差和利差。英式分红法来源于全部差，因为除了以上三差外，还有退保差等由于保单状态变动带来的损益差。

② 形式：英式分红中的年度红利是增额红利的形式，终了红利是现金红利的形式，而现金分红法只有现金红利一种形式。

③ 增额交清与增额红利。现金分红法的现金红利有四种领取方式：现金领取、抵交保费、累计生息和增额交清。所谓增额交清就是用分到的现金红利购买（趸交）同样险种，剩余保险期限的保险保额。这四种方式中，只有这种领取方式会增加保额，那这样增加的保额和英式分红法下的年度红利的增额分红有什么区别呢？区别在于，现金分红法下的以增额交清方式所增加的保额以后不能参与分红，分红基础还是原保额，而英式分红法下增额分红所增加的保额参与下一年度的红利分配。这实际上有点类似单利和复利的关系。（但这不意味着英式分红法下的红利一定高于现金分红法下的红利

总结：从表面上看，英式分红在年初宣布红利，而美式则在年末宣布红利，美式分红似乎更为谨慎。实则两者的谨慎性并无太大差别。原因就在于英式分红只给出了一个承诺，在期满时兑现，这样保险公司就有充足的余地调整以后的红利，从而整体上是很谨慎的。而美式分红由于有即期支付现金的压力，就要求必须有盈余产生了。而盈余产生必须以谨慎的评估基础为依据。而从整个保险期间来看，其谨慎性并不比英式分红更强。而由于美式分红过分注重短期的谨慎性，而忽视了长期的收益性

虽然目前市场上大部分都是“美式分红”，但“英式分红”并不见得就有优势。其实不管是“英式分红”还是“美式分红”，能否给客户更多的利益，关键在于保险公司是否有更高的收益率！如果收益率和相关险种的保障责任都是相同的，两种分配方式在本质上是一样的。