C—3资产负债匹配风险

为了控制定价风险,在投资中必须首先锁定最低回报,同时根据经济条件经常性地检测定价假设。当利率下调时,相应地降低分红水平,从方向上看,应当尽可能降低固定回报产品的出售。资产负债匹配风险,也称为利率风险,是指由于利率和通货膨胀率的波动对资产和负债价值的不同影响所导致的保险人无偿付能力的风险。这种风险通常被认为是不可完全分散的系统性风险,但可以规避。固定收益证券带来的利率风险是最大的。
　　当利率上升时,资产、负债的价值都会下降,如果资产价值下降的幅度超过负债价值下降的幅度就会出现利率风险。此时保单持有人会选择退保或进行保单抵押贷款,从而导致保险公司石得不折价出售部分资产,上述行为会AR重保险人资产价值低于负质价值的程度,引发更为严重的偿付能力危机。
　　当利率下降时,资产、负债的价值都会上升、如果负债价值上升的幅度超过资产价值上八的幅度也会出现利率风险。此时更多的保单持有人会通过各种保单赋予的选择权增加对保单的资金投人,使得保险公司不得不购入更多价格高企的资产。上述行为会加大资产价值与负债价值的差额,也会严重地影响保险人的偿付能力。资产与负债匹配的结果。会造成流动性短缺,即使在总资产价值大于总负债价值的情况下也会发生。