如何选择投资型保险，哪种投资型保险更好

随着我国央行在2008年的连续五次降息，如今人民币一年期存款基准预期年化利率已经只有2.25％，这已经低于长期寿险产品预定预期年化利率2.5％的上限，且前者是单利后者是复利。不少人还预测央行在2009年还可能有降息的动作。

预期年化利率降低对保险是好是坏？

对于不少将保险作为家庭储蓄替代品的消费者来说，这不知道是个好消息还是坏消息。

如果只是单纯比较保险与储蓄的预期年化利率水平，视保险产品为储蓄替代品，那么无疑会认为保险产品可能是更好的资产配置渠道，保险的吸引力可能会增加。

但储蓄类保险毕竟是长期投资，而在长期内市场预期年化利率则会上上下下不可能一直保持低水平，因此仅以某一年的预期年化利率水平和长期寿险的预定预期年化利率去比较，没有太大的可比较性。

另一方面，低预期年化利率环境下，作为保险资产主要配置手段的银行存款和国债预期年化利率降低，同时目前全球金融危机的大背景下，资本市场一时之间难见起色，保险资产的权益类投资回报率也预期不高，因此保险资金本身的实际预期年化收益率此时也会有所打折。

为此，我们建议消费者在做出投保决策之际，不仅要看保险产品本身内含的预定预期年化收益率（传统储蓄类长期寿险），要判断保险产品未来可能的预期年化收益水平（如分红产品的实际红利水平、万能险的实际结算预期年化利率和投连险的实际预期年化收益率），更要看懂其中的保障内容，看重其中的经济补偿功能。

至于三类投资型险种在目前市场低预期年化利率环境下的命运可能如何演绎，我们倒也可以一一分析下。