保险选择是市场的是逆向的

关于保险市场的逆向选择，保险公司事先不知道投保人的风险程度，保险费率不能达到对称信息情况下的最优水平。当保险费率处于一般水平时，低风险的投保人投保后得到的效用可能低于其不参加保险时的效用，就会退出保险市场。当低风险投保人退出后，如果保险费率不变，保险公司将亏损。为了防止亏损，保险公司不得不提高保险费率，

上述研究均认为投保人是信息优势方，将利用其私人信息作出对保险人不利的逆向选择，保险人需要采取措施防范。但时至今日，逆向选择造成的后果并没有人们想像得那么严重，这说明保险市场上可能还存在其他力量矫正投保人的逆向选择，使保险人可以正常运营。事实上，人们是否购买保险，除理性意识支配外，还受到其自身对待风险态度的影响。若低风险的人同时也是高度的风险规避者，仍然会购买保险，对于风险偏好的研究，探讨其与顺向选择的关系。

逆向选择的局限性

(一)逆向选择的理性人假定

逆向选择的理论可以简单举例如下：假定整个人口分为两组，第一组(体质较弱)发生损失的概率较大，第二组(身体强健)发生损失的概率较低。假定第一组发生损失的概率为60％，第二组发生损失的概率为20％；一旦发生损失，两组的损失额均为100；每组的人口，均占总人口的一半；保险人难以区分投保人属于哪一组，但投保人清楚地知道自己属于哪一组。结果保险人只能预测平均风险，而不能预测每个人的风险，愿意购买保险的人常常是最具风险的人，而收取较高保险费会阻止具有较低风险的人购买保险，导致逆向选择产生。

逆向选择假定投保人是理性人，能够充分利用私人信息优化购买保险的最佳数量，

投保人在购买保险的过程中，由于理性常常受到其信息甄别能力、信息统计技能及随机因素的制约，逆选择也相应地具有其局限性。具体说来就是：

1．投保人的信息甄别能力弱于保险人

投保人的信息可分为两类：(1)公开信息(publicinformation)，例如投保人的年龄、以往的驾车记录等，投保人、保险人双方均可获悉；(2)私人信息(privateinformation)，例如投保人的心理气质或对待风险的态度，仅为投保人一方所掌握，保险人很难获得该信息。逆向选择假定，保险人仅根据公开信息评估投保人发生事故的概率，进而决定保险供给；而投保人在决定保险需求时，除使用公开信息外，还使用其特有的私人信息。投保人在信息获取的数量上占有明显的优势，关于其自身风险应该做出比保险人更正确的判断。这里暗含“保险合同当事人具有相同的信息辨别能力”。

该假定与现实不符，保险人作为保险业务的经营者，能够有效地甄别出投保人信息的价值，例如哪些信息会影响到风险事件实际发生的结果。投保人虽然拥有不为保险人了解的私人信息，但可能不知道哪些信息会影响风险大小，从而可能忽视某些重要的私人信息，这从一定程度上抵消了其拥有私人信息的优势。

2．投保人信息统计技能弱于保险人

逆向选择还假定，保险合同当事人处理信息的成本是一样的。而现实中意外事故的发生涉及很多变量，例如某驾驶员下一年度是否发生交通事故，就取决于车速、车型、开车时间、开车地点等变量。

对投保人而言，将上述变量赋予适当权重并准确加权并非易事，这是由于(1)投保人未受过系统的保险学习和培训，难以对每一变量的权重准确赋值；(2)要准确计算事故发生的概率，还涉及统计、精算等方面的专业知识，保险人拥有大量具有专业知识和实践经验的人才，可以较容易地对每个变量的权重准确赋值，还能够较精确地计算出事故发生的概率；(3)投保人难以获得全面系统的经验统计数据，一定程度上也抵消了其拥有私人信息的优势。

3．风险的发生有时仅仅源于随机因素

随机因素有时是导致事故发生的最重要甚至是唯一的事件，例如同一组驾驶员，年龄、车型、车速等均相同，但结果不同：有的人发生交通事故，其他人没有发生交通事故，区别只在于天气、运气等不可预见的随机因素。在这种情况下，事故的发生与投保人是否拥有私人信息毫无关系，一定程度上也抵消了其拥有私人信息的优势。