保险业经济资本的重要性

经济资本是保险公司风险管理的新理念，对于保险公司正确进行战略决策、防范风险、稳健经营，并获得最佳的经济效益具有重要意义。

据了解，经济资本的概念引入中国已有几年时间，虽然中国保险业已经接受了这一概念，并认识到其重要性，但运用经济资本进行决策、调整发展战略的保险公司还是少数，多数保险公司仍处于粗放经营的状况。

中国保监会副主席、中国精算师协会会长魏迎宁认为，经济资本之所以重要，是由于以下几个原因。

其一，资本是公司的基础。保险公司的资本，不仅是保险公司设立、运营的必要经济条件，也是保险公司承担保险责任的财务能力。所以，一家保险公司的资本量，是这家保险公司实力的标志。然而，资本属于股东，股东出资是为获得回报，资本越多，要求的回报越大，所以资本不是越多越好。经济资本就是使保险公司有能力承担今后一定时期风险的恰当的资本量，既要防止资本不足，又要避免资本过量、闲置。为此，保险公司要预测市场、业务结构、投资收益等变化对资本的需求，保持适当的资本。

其二，经济资本所称的资本，不是指公司设立时股东的出资额，也不是资产负债表中的所有者权益，而是评估的承担风险所需的资本。在评估中，对资产、负债按公允价值计价。而资产的公允价值实际上处于不断变动之中，保险公司的负债价值，因无大量活跃交易，只能用一定的数学模型评估。所以，评估经济资本的技术复杂，也有一定的主观性。这就需要对评估经济资本的方法进行研讨，使之尽可能符合实际。不同国家和地区的经济和保险市场处于不同的发展阶段，这就使得数学模型和参数的选择更具复杂性。

其三，资本充足是各国监管机构对保险公司最基本的要求。虽然偿付能力监管的资本概念与经济资本并不完全一致，但由于保险公司持有的资本量不能低于监管机构规定的标准，所以经济资本与监管标准密切相关。国际保险监督官协会近年来致力于建立全球统一的监管标准，但至今并未形成统一的监管标准，各国对保险公司的偿付能力监管标准仍有明显差异。保险公司在评估经济资本时，必然要考虑符合所在地监管机构对于偿付能力的要求。在多个国家或地区设有营业机构的跨国公司，要分别满足所在地监管机构对于偿付能力的要求。

以此为机会，使中国保险业更加重视经济资本的作用，并使其在中国保险业调整结构、转变发展方式过程中发挥积极作用。