分红保险的红利来自哪里

在我国，多数保险公司采用的是比较流行的三元素法，即红利来源于利差、死差和费差。也有少数公司选择其中的两项或一项，采取两差或一差分红。

分红险产品在厘定费率时，首先会假设出一个死亡率、投资预期年化收益率和费用率如果实际投保人群的死亡率比假设的低，就产生死差益（反之，则产生死差损。其余两项也相同。）；如果实际发生费用比假设的低，就产生费差益；如果实际投资预期年化收益率比假设预期年化收益率高，就产生利差益。这三部分预期年化收益，就构成了保险公司的分红保险的红利来源。

通俗一点讲，就是保险公司把所有的分红险保费都放在一个账户，进行投资运作，一个年度之后，从账户余额中减去理赔费用、提取准备金和运营费用等，剩下的就是利润。按照中国保监会规定，保险公司每年至少应将这些利润的70％分配给客户，其余30%归保险公司。同时，除了上述投资带来的利差益，保险公司还会将死差益、费差益产生的可分配盈余分配给客户。当然，为避免保险公司在分红险成本上人为操纵，保监会要对保险公司分红报告中的损益表进行审计。

红利并不确定

分红的概念这两年被炒得很热，一提到分红，人们总联想到很高的预期年化收益。但事实上，分红保险的红利是非保证利益，有没有，有多少，都是不一定的。

保险公司是根据预测预期年化利率、死亡率、费用率这三种比率水平来确定产品价格。在实际操作中，因为预测数字比较保守，所以往往能有超出预期的盈利，因而产生红利。而这三种红利来源中，费用率目前各家公司控制得都很好，变动不会太大，死亡率是经验数据，也很稳定，所以这两部分并不会产生很多的红利。因此，投资预期年化收益的高低，才是决定是否有红利或分红多少的主要因素。

在现阶段，保险公司的资金运用渠道是由《保险法》规定的，主要有银行存款、购买政府债券、金融债券、证券投资基金和股票等等。由此可见，大部分都是预期年化利率固定的渠道，也就是预期年化收益相对稳定，但也不会很高。其中，基金和股票虽然可以享受股市上升带来的高预期年化收益，但一来是投资规模受到限制（投资基金不得超过公司上年末总资产的15%，投资股票不得超过公司上年末总资产的5%），二来是也有造成亏损的可能。