当前保险市场面临的挑战与监管对策思考

近年来,保险业深入学习实践科学发展观,坚持抓监管、防风险、促发展,经受住了国际金融危机的严峻考验,实现创新发展和跨越发展,顺利完成“十一五”规划的主要目标,保险业站在了新起点,进入了新阶段。

2011年是“十二五”开局之年,树立忧患意识,认清形势、迎接挑战,有效防范风险,对于促进保险市场稳健运行、推动行业科学发展,具有重要意义。本文围绕当前保险市场面临的挑战、下一步市场的走势以及监管应对策略,进行了初步的探讨。

保险市场面临的主要挑战

当前,我国保险业保持较快发展的良好态势,主要经营指标和监管指标稳定健康,风险处于可控范围。但在新的内外部环境变化形势下,一些潜在风险和突出问题仍需高度关注,主要有三个方面:

(一)外部形势变化带来的挑战

一是宏观经济波动的影响。

美国推出6000亿美元第二轮量化宽松货币政策,给全球金融市场再次造成重大冲击,欧洲主权债务危机仍在蔓延,加剧了世界经济复苏的不确定性。国内经济运行中通胀压力日渐增强,流动性管理难度加大。CPI快速上行,2010年12月上涨4.6%,今年1月达到4.9%。去年新增人民币贷款7.95万亿元,今年1月突破1万亿元,信贷增速控制任务依然严峻。经济金融环境的复杂变化与不确定性,给保险市场运行带来一定影响。

二是政策调整带来的影响。

在流动性充裕、信贷快速扩张、通胀压力不断升高的背景下,宏观调控力度不断加大。2010年,央行6次上调存款准备金率,2次加息。2011年1月,再次上调准备金率,达到19％的历史高点,2月再次加息0.25个百分点,货币政策转向和紧缩趋势更加明显。宏观政策调整将直接带来货币市场、资本市场、债券市场等一系列金融环境变化,对保险承保与投资形成冲击。

三是突发事件产生的影响。

近年来,包括自然灾害、公共卫生事件和安全生产事故等在内的突发事件呈增多趋势,如去年青海玉树地震、甘肃舟曲特大泥石流灾害、部分省区严重洪涝灾害、上海重大火灾事故,以及去冬今春小麦主产区旱灾等,对保险公司应急管理能力和应对巨灾损失风险带来挑战。

(二)保险行业自身发展中的风险

一是业务结构不合理导致的风险。

国际金融危机爆发以后,我国保险业加快业务结构调整和发展方式转变步伐,但目前风险保障型、长期储蓄型等优质业务占比较低,续期保费还没有成为增长的主要力量,传统寿险占比仅为9%,新单期缴保费占比低于30%;产险业务在较大程度上依赖于车险增长,车险占比超过70%。一旦外部经营环境出现较大变化,保险市场运行将有较大波动的可能。

二是市场秩序不规范带来的风险。

近年来,保监会不断加大监管力度,推动市场秩序持续好转,行业经营效益明显改善。2010年,产险公司实现承保利润83.6亿元。但同业间恶性价格竞争、不合理激励机制、混乱的费用管理等诸多不良现象仍然严重存在。市场秩序的不规范,对行业形成稳定盈利及改善行业形象带来诸多挑战。

三是保险资产负债不匹配的风险。

2010年,行业保费收入达1.5万亿元,增长30.4%;资金运用余额4.6万亿元,收益率4.84%。保险公司投资收益改善过于依赖股票市场,快速增加的保险资金面临较大配置压力。同时,保险投资渠道不断拓宽,已逐步扩大到基础设施、未上市企业股权、不动产等新的领域,保险机构的投资工具增加,交易对手增多,防范投资风险也面临更多挑战。