我国企业年金制度的反思与重构

从1991年《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》首次提出“国家提倡、鼓励企业实施补充养老保险”至今，企业年金的建立已有近20年的时间。近20年来，企业年金的制度框架基本形成，市场运营机制初步建立，但也存在覆盖率低和发展不平衡等问题，企业年金仍处于初期发展阶段。在企业年金发展的初期，对现行企业年金制度进行反思与重构，探寻企业年金发展的健康之路，可以让我们少走弯路。

一、我国企业年金制度的反思

从目前企业年金的需求方来看，市场规模有限，企业需求不足。从企业年金的供给方来看，在市场潜力尚未有效释放为现实需求的情况下，供给方在短时间内迅速增加导致我国企业年金市场竞争激烈。

(一)企业年金的认识不统一

政府部门对企业年金认识上的不统一，客观上造成企业年金市场发展受阻。《关于企业新旧财务制度衔接有关问题的通知》指出：“补充养老保险属于企业职工福利范畴”，《新会计准则》规定：“福利属于薪酬范围”、“将应付的职工薪酬确认为负债”，《企业年金基金管理试行办法》规定：“企业年金基金财产独立于委托人、受托人、账户管理人、托管人、投资管理人和其他为企业年金基金管理提供服务的自然人、法人或其他组织的固有财产及其管理的其他财产”。《关于企业新旧财务制度衔接有关问题的通知》中补充养老保险属于企业职工福利一说，与《新会计准则》相矛盾，与《企业年金基金管理试行办法》相矛盾。

企业管理人员对企业年金也存在认识上的偏差。有的管理人员认为，建立企业年金会加大企业支出、影响利润，没有看到企业建立企业年金产生的经济效益和社会效益。有的管理人员认为，与其让职工退休后才享受到企业年金待遇，还不如直接给职工发奖金或让职工参加住房公积金制度。企业管理人员认识上的偏差，导致企业建立企业年金的意愿不强，不利于企业年金的健康发展。

(二)企业年金的发展不平衡

截至2009年底，我国企业年金基金规模为2525亿元，缴费职工约为1300万人，企业年金覆盖职工仅占参加基本养老保险人数的6%左右。

从行业分布看，建立企业年金计划的企业大多集中在电力、铁路、金融、保险、通讯、煤炭、有色金属、交通、石油天然气等高收入行业或垄断行业。从地区分布看，企业年金主要集中在上海、广东、浙江、福建、山东、北京等沿海和经济发达地区。从企业性质看，参保企业中国有企业占绝大多数，而占全国就业人口75%的230万家中小企业绝大多数没有建立企业年金。从职工类型看，企业年金的分配过分向高层管理人员和核心技术人员倾斜，从而带来企业分配中的歧视。

(三)企业年金的模式有争议

对企业年金信托模式和契约模式的争议主要集中在：一是一些国家和地区采取信托模式的前提是金融市场自由化程度较高，允许金融集团混业经营和法律体系非常完善。我国信托的法制环境与英、美等国家迥异，无论理论上还是实践上，都面临很大的挑战。二是在基金规模较小的情况下，信托模式管理成本相对较高，契约模式具有比较优势。三是保险公司具有长期以来采用契约模式经营团体养老保险的经验，允许信托模式和契约模式同时并存和竞争，可以满足企业和职工多样化的养老保障需求。

对企业年金DB和DC模式的争议主要集中在：一是很多年龄大的职工面临积累时间短的问题，常规的DC计划无法满足这部分人群对企业年金的需求，只能为他们建立DB计划。二是DC模式下，当职工有投资选择权时，容易受到金融知识、信息水平等方面的限制；当职工没有投资选择权时，却要承担投资失败的风险，风险与收益不匹配。