分红险、万能险、投资连结险三者之比较

各种投资型保险纷纷创新，以吸引消费者的眼球。 分红险、万能寿险、投资连结险这三个投资型险种究意有哪些区别？

万能险投连险和分红险的定义区分

万能险是指可调整支付保险费以及死亡保险金给付金额的人寿保险投保人所交的保费除去初始费用账户管理费等交给保险公司的费用之外剩余保费被分成两部分一部分用于保险保障另一部分用于投资。

要注意万能险的保证收益并不是全部保费的收益率而是在扣除保障成本手续费初始费用账户管理费等之后进入投资账户资金的收益通常在投保的最初－年里保险公司扣除万能险手续费的比例较高实际进入投资账户的资金较少随着时间的推移扣除手续费的比例越来越低因此万能险需要长期投资才能体现收益性

投连险全称投资连结险是将保险和理财两个方面组合在一起的保险产品投资者缴纳的保费一部分除具有保险的保障功能外另一部分与保险公司投资收益挂钩由投资专家负责运作投资者享有全部投资收益同时承担相应投资风险。投连险与资本市场结合紧密年上半年股市走牛拉升了投连险的销售业绩而以往并没有出现这样的情况。

分红险是指保险公司在每个会计年度结束后将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余按一定的比例以现金红利或增值红利的方式分配给客户的一种人寿保险分红收益不固定保单主要还是以保障为主。

红利的来源主要是保险公司的死差益费差益和利差益以及其他一些利润来源这三差均与保险公司的自身经营风险控制和市场运作有关，其中利差益是红利的主要来源，保险公司的投资回报直接影响分红多少。

万能险投连险和分红险之间有什么区别？

分红、万能和投资连结险有这几点区别，一是分设账户不同，二是投资渠道及投资比例不同，三是利润来源不同，投资风险型也不同。

区别一：分设账户的区别。

分红险的保障和分红账户是混合的；而万能产品设有保障账户和一个单独的投资账户，其投资帐户有保底的功能(目前保底利率为1.75%—2.5%)；

投连险也是保障账户和投资账户分离，并设置有几个不同投资账户，可能享有较高回报的同时也需承担一定的风险，其投资账户形态通常有激进型和保守型两种以上的形态可供选择。

值得注意的是，投连和万能险的投资账户资金并非是保单持有人所缴纳的全部保费，而是应扣除不菲的初始费、管理费等以及保障成本费用后的资金余额。

区别二：投资渠道及投资比例的区别。

按照目前我国保监会的规定，分红险的投资渠道主要为：1.大额银行长期协议存款；2.国债；3.AA级以上信誉企业债券；4.国家金融债券；5.同行业拆借；6.证券一级市场(10%)、证券二级市场(10%)；

7.直接或间接投资国家基础设施建设等；投资连结和万能保险设立的投资账户，除了可以做债券等投资外，其投资股票二级市场的比例前者可以为100％；后者不能超过80％。

区别三：利润来源的区别。

分红保险的红利主要来自三个方面，分别是费差益、死差益和利差益，也就是业界常说的“三差分红”，此外还有退保差益等微弱因素的影响。

其中，费差益指保险公司实际费用率小于预定费用率产生的盈余，死差益指实际死亡率小于预定死亡率产生的盈余，利差益指实际投资回报率大于预定利率产生的盈余。

虽然其保障部分的资金预定利率为2%~2.5%左右，但允许保险公司每年向投保者派发可浮动的“红利”，包括现金分红、保额分红等形式，因此从分红险的投资渠道来看，保险公司的投资收益水平通常也会“水涨船高”，一定程度上起到抵御通货膨胀的作用。

按照保险监管部门的规定，保险公司至少应将分红险在每一个会计年度末可分配盈余部分的70%分配给分红保单持有人，而未分配盈余则用于平滑年度红利，使之每年分红水平保持相对稳定，避免出现大起大落。

有些保险公司还在保险合同终止(减保、退保、发生理赔)时，把未分配盈余不低于70%的部分以“终了红利”的形式兑现给客户；而投连险和万能险的利润来源则来自投资账户的投资收益。

区别四：投资风险性的区别。

以预期收益率来看，从分红险、万能险到投资连结险，三者的预期收益率是逐步升高的，所以风险性相应的也是越来越大。

投资连结险的投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险性较高；而万能险的投资收益与风险由保险公司与客户共同承担，风险性相对较小；分红险的投资渠道收益相对稳定，风险最小。

区别五：缴费灵活度不同。

万能险与投连险具有交费灵活、保额可调整的特点。像万能寿险，它在支付了初期最低保费之后，只要保单投资账户足够支付保单费用(包括最低投资金额和保障成本等)，客户甚至可以暂停保费支付。

而分红险交费时间及金额固定，一旦承保，保障的保额不可调整(但可退保或者减保，并获得相应的现金价值)。

区别六：保障功能的区别。

分红险一般采用衡定费率(既交费时间及金额固定)、保证自动连续续保(具体注意了解各公司保险条款的说明)，最长可以保障终身，在发生保险责任理赔后，保险合同既行终止；

而投连和万能险在保障方面采用自然费率(年龄越大，交费越多)，超过45岁以后其保障费率会很高，并且不能保证连续自动续保，对于所附加的保险责任一般不能保障终身(具体注意了解保险条款的说明)，当发生保险责任理赔后，对应该项的保险责任既行终止，同时投资帐户金额将等额减少。

区别七：适宜人群。

分红保险表现形式通常为“保障+分红”，适合于风险承受能力低、有稳健长期理财需求、并且希望获得长期连续保障为主的投保人；

万能寿险适合于需求弹性较大、风险承受能力较低、对保险希望以投资理财为主、保障为辅的投保人；

投资连结保险则适合于经济收入水平较高、希望以投资为主、保障为辅、并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人。