世界投资四趋势值得关注

联合国贸易和发展会议发布的《2014年世界投资报告》揭示了国际投资格局中的4个趋势,值得全球金融界和投资界关注。 一、不发达国家不再依赖采掘业。最贫穷的发展中经济体在吸引外国直接投资方面对自然资源的依赖趋于减少。许多贫穷的发展中国家过去严重依赖采掘业吸引直接外资,但如今采掘业的份额在快速减少。
统计显示,制造业和服务业已占非洲和最不发达国家“绿地投资”项目总价值的90%。
二、私募股权蓄势待发。2013年,私募股权公司的未支付余额进一步上升,达创纪录的1.07万亿美元。但通过并购实现的跨境投资仅为1710亿美元,下降了11%。私募股权占2013年跨境并购总额的21%,与2007年其高峰时相比降低了10个百分点。大多数私募股权收购仍集中在欧洲和美国,但亚洲的这类交易有所增加。发展中国家开始出现私募股权公司,在发展中国家和成熟市场交易。
三、主权财富基金的对外投资仍然较少,国有跨国公司成重量级选手。主权财富基金继续扩张,资产规模接近6.4万亿美元,投资遍布世界各地。但主权财富基金的直接外资水平仍然很低,仅限于一些主要的主权财富基金。2013年,主权财富基金的直接外资流价值67亿美元,累计存量达到1300亿美元。 联合国贸易和发展会议估计,发达国家和发展中国家至少有550家国有跨国公司,其在海外有15000多个分公司,估计其海外资产超过2万亿美元。据估算,国有跨国公司的直接外资2013年超过1600亿美元,占全球直接外资流量11%以上。
四、国际生产继续稳步增长。发展中和转型期经济体跨国公司扩张海外业务的速度快于发达国家跨国公司。5000家规模最大的跨国公司2013年保持高额现金储备,现金储备份额超过其总资产的11%。
据估算,发达国家跨国公司现金储备为3.5万亿美元,而发展中和转型期经济体的现金储备为1万亿美元。发展中国家跨国公司现金与资产比率在过去5年中相对稳定,约为12%,而发达国家跨国公司现金与资产比率近年来有所提高,从国际金融危机前平均9%提高至2013年11%以上。高水平的现金储备体现出其成为发展融资来源的巨大潜力。