保险业对政府的金融政策的影响

保险业除了购买大量政府公债外,还对政府的金融政策产生一定的影响。当政府限制银行信贷以控制货币供应,遏止通货膨胀时,往往会在公开市场上抛售公债。这时,如果保险业购买更多的公债则有助于政府货币政策的执行。反之,在这时,如果私人企业不易从银行取得贷款,市场利率会有上升的趋势,这时,很可能使保险公司出售公债,转向购买新发行的公司债券,其结果将对政府的货币政策产生不利影响。保险业还在贷放市场中为政府的公共工程计划提供特殊的贷款,促进社会、经济的发展。例如：1967年及1969年,美国的175家人寿保险公司提供了20亿美元贷款,支持城市贫民区的发展计划。其中某一大保险公司,承担了全部基金的35：6。贷款的对象,一是由于对风险或地区性考虑,以往人寿险业者不提供贷款的工程项目,二是为改善脏乱市区中低收入家庭居住条件的住宅或住宅区的建设计划,三是为市区居民提供新就业机会的企业或社区或医疗服务团体。这类项目往往不符合一般金融机构的贷款条件,贷款的拖欠率也比一般贷款高。因此,只有人寿保险基金,由于它具有稳定性、长期性及资金成本低的特性,才比较适合提供这一类的贷款。同时,这一类的投资亦间接有利于提高被保险人的福利,符合保险的社会功能。保险,特别是人寿险,还对宏观经济产生一定的金融货币效应。人寿险具有储蓄性,可引导消费基金转入储蓄投资,有抑制通货膨胀的效果。经济繁荣时期,保险可减少消费支出,有抑制生产过剩的作用,经济衰退时期,保单贷款可补充投保人消费支出的不足,有缓和生产紧缩的效果。保险的海外业务及海外投资可以赚取外汇。英国保险业在这一方面尤为突出。英国第三产业的外汇盈余约有40％来自保险。以1982年为例,英国保险业在海外的证券投资净收益达52400万英镑,占保险业全部外汇净收益（117400万英镑）的44。63％,占全英服务业外汇净收益（436900万英镑）的11.99％。英国在1980年北海石油大量出口前,商品贸易一直大量入超,全靠服务业这种“看不见的贸易”所赚取的巨额外汇来加以弥补。1980-1982年间,商品贸易出现相当的外汇盈余,而服务业的外汇收益更远远超过商品贸易的外汇盈余。其中,保险业的贡献最大。保险业的海外投资收益几乎与海外保险业务的收益相等,足见保险投资对英国外汇收支的重要性。