什么是变额年金的累积单位？

变额年金的累积价值和每月给付金额将随着分立投资账户的绩效上下波动,投资风险由投保人承担,保险公司不保证投资收益率和定期给付金额。设计变额年金的初衷类似于变额寿险,即针对固定给付年金无法对抗长期通货膨胀引起的购买力风险,而普通股等权益类投资的收益率在理论上会随着通货膨胀作出相同方向的调整。保险公司通常设立了多个分立投资账户,不同账户具有不同的投资策略,有的投资于高成长股,有的投资于免税市政债券等。投保人可以自主选择投资账户,还可以定期改变投资账户。变额年金的投资风险发生了转移,通常被视为投资产品,受保险和证券的双重监管。
　　变额延期年金的投保人在累积期间购买投资账户的累积单位,将资金投资于相应的投资账户中。累积单位代表了投保人在投资账户中所占的份额。一定保费所能购买的累积单位取决于在缴纳保费时的投资账户价值。当投资账户价值较低时,累积单位的价值越低,一定保费所能购买的累积单位越多。如果在累积期间分期缴纳保费,则累积单位总数将逐渐增加。
　　例7．3 某人购买了一个变额延期年金,月缴保费1 200元,并选择某投资账户作为年金的投资工具,假设该账户的累积单位价格在一、二、三月份中分别为2元、2．5元和3元。问三个月总共可以购买多少个累积单位?
　　分析 在一月份,1 200元保费可以购买600个累积单位(1 200／2)；在二月份,1 200元可以购买480个累积单位(1 200／2．5)；在三月份,1 200元可以购买400个累积单位(1 200／3)。因此,在三个月中,3 600元保费一共可以购买1 480个累积单位(600+480+400)。
　　累积单位是变额年金在累积期间的价值衡量单位。在给付期间,定期给付金额必须换算成年金单位。一定资金所能购买的年金单位数与投资账户的当前价值、给付期限的长短有关,而定期给付金额将随着年金单位价格的变化而变化。因此,投保人所能领取的定期给付金额取决于已购买的年金单位数和给付时的年金单位价格。
　　例7．4 继上例,假设在变额延期年金的满期给付日,该人总共拥有10万个累积单位,投资账户对应的累积单位现价是3元,年金单位的现价为2．5元,问在满期给付日可以获得多少个年金单位?
　　分析 在满期给付日,10万个累积单位的价值为30万元(10万X3)。如果以变额年金方式领取定期给付,保险公司用30万元购买12万个年金单位(30万／2．5)。
　　保险公司根据特定投资账户的投资业绩定期计算年金单位的价格,然后确定新的定期给付金额。注意,年金单位总数在整个给付期间保持不变,但年金单位的价格会随着投资账户的投资业绩上下波动,因此,定期给付金额也会随投资账户价值而波动。如果投资账户价值下降,给付金额将相应下降。正是给付金额的不确定性这一主要原因,大多数投保人在满期给付日,将变额年金转化为固定给付年金。