年金保险与人寿保险的比较

(一)年金保险与人寿保险的不同点
年金保险和人寿保险的不同点主要有以下四方面：
1．防范风险不同购买人寿保险是为了积聚一笔资金,用以防范被保险人早逝导致收入损失的财务风险,购买年金保险是为了清算一笔资金,用以防范因寿命过长而导致没有足够生活费用来源的财务风险,因此,年金保险通常被视为人寿保险的对立面。
2．给付条件不同年金保险以年金领取人生存为给付条件,人寿保险以被保险人死亡为给付条件。
3．逆选择结果不同我们知道,投保人和保险人之间的信息不对称性容易导致逆选择,即不利于保险公司的选择倾向。由于年金业务和寿险业务的给付条件不同,身体健康、预期死亡率低于平均水平的人更倾向于购买年金保险；身体不好、预期死亡率高于平均水平的人更倾向于购买人寿保险。这种逆选择导致相同年龄和性别的人购买年金和寿险的死亡率出现明显的差异,前者明显低于后者,从而使得两种业务的保险成本出现明显差异。为此,保险公司经营年金业务和寿险业务采用了不同的生命表,年金保险使用年金生命表,人寿保险使用寿险生命表,前者通常低于后者。图7—2直观反映了年金生命表和寿险生命表的死亡率特征。
4．死亡率改善对保险公司的影响不同一般地,任何生命表都有一定的安全边际,对于寿险生命表,安全边际意味着生命表中的死亡率将高于预期的死亡率,对于年金生命表,安全边际意味着生命表中的死亡率将低于预期的死亡率。随着生活条件、医疗卫生、安全设施等方面的日益改善,人们的预期寿命不断延长,这一趋势将使年金生命表的安全边际逐渐减小,而寿险生命表的安全边际将不断扩大,产生相反的影响。在产品定价时,精算师应该充分考虑未来死亡率改善这一因素,以确保适当的安全边际。
　　(二)年金保险与人寿保险的相同点
尽管年金保险和人寿保险存在上述不同点,两者仍然存在以下共同点。
1．年金保险和人寿保险都为被保险人提供经济收入保障年金保险为因寿命过长导致的收入不足提供保障,人寿保险为因早逝而导致的收入损失提供保障。从经济角度看,这两种不确定性都是人们希望回避的。
2．年金保险和人寿保险运用相同的风险汇聚技术人寿保险是这样一种风险汇聚安排,即要求投保人按平均的死亡率缴纳保险费,形成一定规模的保险基金,当个别被保险人死亡时,其受抚养人可以从保险基金中得到约定的保险金,以弥补被保险人早逝带来的收人损失；年金保险的风险汇聚安排是,所有年金投保人按照平均的预期寿命缴纳年金保费,低于平均预期寿命的人所缴保费将高于实际领取的金额,高于平均预期寿命的人所缴保费将低于实际领取的金额,前者多余部分恰好用来弥补后者不足部分,从而为因寿命过长而生活费用来源不足的风险提供足够的经济保障。
3．两者的定价原理相同一方面,两者都是基于特定生命表所反映的死亡和生存概率来确定纯保费的；另一方面,在计算纯保费时,都考虑了货币的时间价值,即保险费率都是运用适当的利率,按复利方式进行贴现得到的。